Ежедневные обзоры и их обсуждение

[Analytics]

Вторник, 07.09.2010 года

В понедельник в Канаде и США праздновали День труда, ввиду чего на финансовых рынках наблюдалось затишье, а движение основных валютных пар было более, чем умеренным. В основном рынки были под впечатлением прошедшей недели, где доллару не представлялось никакой возможности отыграть позиции у европейских валют.

Движение вниз наблюдалось по британской валюте. Можно предположить, что продажи обусловлены предстоящим заседанием Банка Англии 9 сентября, на котором некоторые ожидают услышать заявления о расширении программы выкупа активов. Однако, даже если судить по слабым макроэкономическим данным, выходившим в Великобритании последние две недели, Банк Англии сейчас не способен прибегнуть  к дальнейшему смягчению денежной политики.

Можно предположить, что еще одной причиной падения фунта может служить выступление Гордона Брауна, которое может несколько обострить отношение между лейбористами и консерваторами.
Во время сессии пара GBP/USD торговалась с явным понижением, упав с 1.5490 до 1.5345.
Слабая динамика торгов наблюдалась и по евро, и это несмотря на аппетит инвесторов к риску. Сегодня в Германии ожидается выход данных по заказам в обрабатывающей промышленности за июль. На прошлой неделе прогноз по этому показателю был пересмотрен в сторону повышения. Также рынок с некоторым оптимизмом может ждать данных по торговому балансу и промышленному производству из Германии в среду.
Что касается ближайших прогнозов относительно движения основных валют, то можно предположить, что в преддверии заседания Банка Англии в четверг фунт вряд ли сумеет восстановить позиции.
Сегодня поддержкой для евро могут стать позитивные данные по Германии. Сегодня также предстоят заседания ЦБ Австралии и Японии, посвященные кредитно-денежной политике и вопросу основных процентных ставок. Оба банка со всей вероятностью оставят ставки на прежних уровнях: Банк Японии – на уровне 0,10%, а Резервный банк Австралии - на отметке 4,5%.

[Analytics]

Среда, 08.09.2010 года

В среду на валютном рынке произошло множество интересных событий. Неожиданно возобновились опасения по поводу европейской банковской системы, что побудило инвесторов обратиться к иене и швейцарскому франку, которые считаются активами-убежищами. На этом фоне доллар США снизился против японской иены, но вырос против евро.

Нужно отметить, что после долгих выходных, которые были связаны с Днем труда в США, резко снизилась склонность игроков к риску, при этом франк и иена укрепились против остальных валют. Доллар упал до нового 15-летнего минимума против иены, когда инвесторы посчитали, что Банк Японии дал им зеленый свет на то, чтобы толкать японскую валюту вверх.

В среду  The Wall Street Journal сообщили о том, что недавно проведенные стресс-тесты европейских банков недооценили подверженность некоторых ведущих банков рискам, связанным с суверенными долгами. При этом евро снизился более чем на 1% против доллара, иены и франка.

 Пара евро/франк опустилась до 1,2844, упав ниже предыдущего рекордного минимума 1,2850, достигнутого 31 августа.

Франк играет роль актива-убежища, а это значит, что он действует как магнит для инвесторов в непростые для финансовых рынков времена. Швейцарский национальный банк, похоже, готов оставаться в стороне и отдать валюту во власть рыночных сил, если только он не увидит новые признаки того, что рост франка провоцирует дефляцию, понижая стоимость импорта.

Можно предположить, что сохранение давления на европейские валюты вряд ли позволит им быстро восстановиться. Поддержку евро могут оказать данные по Германии, где помимо сальдо торгового баланса будут опубликованы и данные об изменении объёма промышленного производства. Также в среду станет известно и об изменении объёма промышленного производства Британии.

На курс канадского доллара, безусловно, повлияет решение Банка Канады по основной процентной ставке: ставка, вероятно, будет повышена с 0.75% до 1%. В США будет опубликован экономический обзор ФРС по регионам «Бежевая Книга».

[Analytics]

Четверг, 09.09.2010 года

Среда на валютном рынке Форекс, как отмечают участники рынка, выдалась жаркой. Хотя основная валютная пара евро/доллар продемонстрировала незначительное изменение.

Трейдеры особое внимание стали уделять периферийным валютам, в частности канадскому доллару. Банк Канады повысил ключевую процентную ставку в среду на 25 базисных пунктов - до 1%. Это в свою очередь вызвало укрепление "канадца", и по итогам сессии вторника он закрылся на отметке 1,0375 канадских доллара/доллар США.

Сегодня же утром можно было наблюдать существенное ослабление канадской валюты, что было вызвано сообщением Банка Канады о том, что низкие темпы роста в США замедлят восстановление канадской экономики.

В среду против евро упали доллар США и японская иена. Причиной этому стало удачное размещение государственных облигаций Еврозоны на аукционе, что в свою очередь успокоило опасения инвесторов, побудив их покупать высокодоходные валюты.

Успешный аукцион по размещению португальских государственных облигаций оттеснил на второй план возобновившиеся опасения по поводу надежности стресс-тестов европейских банков. Напомним, во вторник евро упал на фоне репортажа газеты Wall Street Journal о том, что стресс-тесты европейских банков недооценивают объем суверенных долговых обязательств, находящихся в держании некоторых крупных банков.

Несмотря на некоторый оптимизм на фондовых рынках, игроки продолжают сохранять скептицизм в отношении роста экономики развитых стран, поэтому не рискуют и скупают консервативные валюты. И даже повышающаяся доходность рисковых валют (например канадского доллара), не могут заставить участников торгов отказаться от пусть низкодоходных, но надежных зон.

В макроэкономическом календаре на сегодня стоит отметить решение по основной процентной ставке Банка Англии, а также решение о планируемом объёме покупок активов Банком Англии. Согласно прогнозам аналитиков, процентная ставка будет сохранена на прежнем уровне 0,5%.

В США станет известно число первичных заявок на получение пособия по безработице, а после завершения американской сессии выйдут данные по изменению объёма ВВП Японии.

[Analytics]

Пятница, 10.09.2010 года

Ситуация на рынке Форекс по-прежнему напряженная. Макроэкономическая статистика на настоящий момент не дает подтверждения о стабилизации ситуации.

Доллар снова приближается к 15-летнему минимуму против иены, так как трейдеры делают ставку на то, что японские власти пока не готовы к интервенции. Австралийский доллар достиг четырехмесячного максимума против американского доллара благодаря хорошим данным о занятости в Австралии.

После известия о том, что японские власти проверяют ставки, появившегося в среду, на рынках ходят слухи о неизбежности интервенции. Но осторожность сходит на нет, поскольку до сих пор ничего не произошло. Министр финансов Японии Йосихико Нода сказал в четверг, что министерство проводит моделирование валютной интервенции, но иена почти не сдвинулась с места, так как на рынке царит убеждение, что вмешательства не будет, пока доллар не упадет до 80 иен.

Доллар снизился к иене на 0,24 % до 83,67, подойдя ближе к 15-летнему "дну" 83,34 иены, достигнутому в среду.

"Доллар, видимо, действительно под давлением. Люди боятся "японизации" американской экономики, когда рост замирает, а ставки падают", - сказал Коити Йосикава из BNP Paribas. Долларовый индекс, отражающий колебания доллара против корзины шести основных валют, вырос на 0,05% до 82,620, но снова не смог подняться выше среднего скользящего значения за 55 дней, что обусловило дальнейшую слабость валюты.

Евро упал к доллару на 0,15 % до $1,2704 после того, как в среду поднялся на 0,3 % до $1,2730, когда Португалия успешно продала облигации, получив 1,04 миллиарда евро. Это немного успокоило страхи о долговых проблемах в Европе. Польские пятилетние облигации также пользовались значительным спросом.

Сегодня с утра вышли новости о состоянии экономики Японии. Валовый внутренний продукт страны в реальном выражении за II квартал 2010г., по окончательным данным, вырос на 1,5% относительно I квартала 2010г. в перерасчете на год. Эта цифра полностью совпала с ожиданиями аналитиков.

В сегодняшнем макроэкономическом календаре отсутствуют какие-либо важные данные. Так, в Великобритании выйдут индексы закупочных и отпускных цен производителей.
В Канаде выйдет статистика по числу занятых и уровню безработицы.